股市有风险，投资需谨慎！

关键词：阿里、美股

导语：节后大盘震荡较多，周五上证指数收跌回踩半年线，大盘仍没出现反转信号，不过下方支撑明显，大盘下跌空间并不大。周末消息比较多，一起来看看。

1、市场监管总局依法对阿里巴巴实施“二选一”垄断行为作出行*处罚

市场监管总局：责令阿里巴巴集团停止违法行为，并处以其年中国境内销售额.12亿元4%的罚款，计.28亿元。同时，按照《行*处罚法》坚持处罚与教育相结合的原则，向阿里巴巴集团发出《行*指导书》，要求其围绕严格落实平台企业主体责任、加强内控合规管理、维护公平竞争、保护平台内商家和消费者合法权益等方面进行全面整改，并连续三年向市场监管总局提交自查合规报告。

点评：周五A股抖音、快手概念异动，不少投资者以为是受抖音“兴趣电商”消息刺激，直到这条消息出来才恍然大悟。虽然亿对阿里来说还没到灭顶的底地步，但短期利空一定存在。这利空A股阿里概念，目前暂时规避，但对于其他电商概念到底是一损俱损还是此衰彼兴，还需进一步观察，对这类存在不确定性的题材最好不要盲目跟进。

2、央行等四部门：鼓励境外金融机构落户海南支持设立中外合资银行

央行、银保监会、证监会、外汇局发布《关于金融支持海南全面深化改革开放的意见》。《意见》提出，允许已取得离岸银行业务资格的中资商业银行总行授权海南自由贸易港内分行开展离岸银行业务。扩大银行业对外开放。鼓励境外金融机构落户海南，支持设立中外合资银行。支持海南的银行引进符合条件的境外战略投资者，改善股权结构，完善公司治理，进一步提高海南的银行业对外开放程度。

点评：目前海南的利好非常多：周四的发布会公布了系列利好；周五收盘后，央行、银保监会、证监会、外汇局发布《关于金融支持海南全面深化改革开放的意见》。这些*策都利好海南的发展，下周可以 　　从调研的个股来看，3月，被调研最多的分别是医药生物行业的一心堂(91家)、电子行业的兆易创新(89家)、医药生物行业的药石科技(85家)、电子行业的传音控股(74家)和计算机行业的中科创达(71家)。记者注意到，今年3月，一些上市公司还受到了不少明星基金经理的垂青。张坤参与调研了国际医学，国际医学主营为大健康医疗服务和现代医学技术转化应用。景顺长城基金刘彦春调研汤臣倍健、兴证全球基金经理谢治宇调研普洛药业等医药股，“医药女神”中欧基金葛兰调研了极米科技，睿远基金傅鹏博调研了天融信。 　　公募对中小盘股 　　今年3月获基金公司调研最多的一心堂，今年以来股价累计涨幅近40%，最新市值亿元，另外，位于基金调研频次第三的药石科技，今年以来股价累计涨幅超25%，最新市值亿元。此外，在总市值不足亿元的中小盘股中，机动车零配件与设备板块的华阳集团、服饰与奢侈品板块的周大生、半导体设备板块的华峰测控均获70家以上公募基金调研。 　　天相投顾数据也显示，公募基金年年报中，剔除年11月至年底上市的新股，在基金持股占流通股比例超5%的个股中，有16只总市值在亿元以下的中小盘股被逾千只公募基金扎堆持有，另有只中小盘股被约只基金集中持有。例如中信出版、信维通信、锐科激光、志邦家居、彤程新材、江丰电子、赛腾股份、景旺电子等个股。 　　汇丰晋信动态策略基金基金经理陆彬表示，自己在近期调研中对中小市值公司多了些 　　“我们通过研究后模拟构建了投资组合模型，发现这些公司很多在剩下90%的公司里。”但陆彬同时强调，“自己做投资主要还是 　　国泰基金徐治彪也看好中小市值公司中的优质成长股。他认为，中小市值公司自去年8月份后基本是一路下跌，筹码出清，但是这里面不乏优质的成长，细分小龙头，这类公司经营质量较高，高行业地位、高ROE、高现金流，同时估值便宜，业绩高增长，这类资产在三四月份业绩期，有望被证明业绩是真增长，后市可期。 　　华泰柏瑞基金副总经理、量化与海外投资团队负责人田汉卿表示，在过去两年极端的结构化行情中，中小市值股票长时间被忽略，目前投资性价比较高，有不少上市公司成长性不错，估值也比较低，可以从中挖掘投资机会。不过，长期来看，A股市场大盘与小盘风格轮动，不能仅以市值来区分投资机会，这背后与中小市值公司业绩增速明显改善有关。 　　德邦基金专户业务部执行总经理孙博巍则表示，市场的风格会再平衡，会更加均衡，不会全面的转向。大中小盘都会有机会，此时不宜把宝全部押在核心资产或中小盘上，一定要做好分散。

“医药女神”中欧葛兰一季度期间大举加仓口腔医疗龙头，北上资金趁势扫货QFII头号重仓股宁波银行。

碳中和概念龙头首份年报出炉

南网能源上市后首份年报4月9日正式亮相，年公司实现营收20.09亿元，同比增长33.18%；实现归母净利润3.99亿元，同比增长44.29%。公司在年报中提到，截至年12月31日，公司工业节能服务、综合资源利用等业务中在运营的发电项目共个，总装机容量约MW；在建的发电项目备案装机容量约MW。

关于碳中和，南网能源在年报中并未提及，而关于新能源方面提及较多。据公司透露，年新能源补贴收入4.31亿元，占公司主营业收入的比例为21.43%。随着光伏补贴退坡及平价项目的推进，新能源补贴对公司经营业绩的影响将逐步减弱。

作为新能源领域年内上市的新秀，南网能源在上市后的表现使其一跃成为投资者瞩目对象。3月24日盘中，该股达到上市后最高价15.13元/股，与发行价相比累计涨幅达到9.81倍，距离其上市时间不到3个月，一度被视为碳中和概念的龙头股。

中欧葛兰加仓口腔医疗龙头

宁波银行为QFII最爱

除南网能源外，4月9日晚间，还有3只大市值股公布年报，分别是通策医疗、宁波银行、迈为股份。国内口腔医疗龙头通策医疗年实现盈利4.9亿元，同比增长5.69%，公司被投资者视为“牙科茅”。公司还同时公布一季报，今年一季度通策医疗净利润同比猛增%。“医药女神”中欧葛兰在一季度期间大举增持通策医疗万股，按区间成交均价计算，增持金额约12亿元；高毅资产孙庆瑞也新进该股前十大；“公募一哥”易方达张坤、嘉实归凯管理的基金却在逐步减持，明星基金经理操作出现分歧。

迈为股份和宁波银行则只公布了年报，这两家公司去年净利润同比增速分别为59.34%、9.73%，盈利金额均创下历史最高水平。相比较而言，和迈为股份所属的光伏产业不同，宁波银行所处的银行也属于传统行业，能保持近10%的增速已属难得。数据显示，在过往五年里，宁波银行净利润复合增速达到18.12%，在银行业中遥遥领先，远比中农工建四大行高出不少。

或许是由于宁波银行的稳健高增长，机构一直是该股的座上宾。股东数据显示，年底宁波银行持仓机构达到家，前十大流通股东中，QFII（一般指合格境外机构投资者）、中央汇金等均有持仓，其中QFII持仓比例排在前十大流通股东第二位，持仓市值高达亿元。值得一提的是，从已公布的年报数据看，宁波银行获QFII持仓市值稳居第一位。

北上资金大手笔增持11只QFII重仓股

证券时报·数据宝统计显示，年末超股的前十大流通股东中有QFII现身，QFII合计持仓市值亿元。18股获QFII持仓市值均在10亿元以上，除宁波银行外，中国太保、生益科技、广联达、药明康德、海螺水泥等行业龙头股都是QFII重仓对象。

从QFII持仓比例来看，宁波银行依然排在第一位，QFII持仓占其流通股东比例为19%。QFII持仓比例较大的还有生益科技、安徽合力、华熙生物、斯达半导、江苏租赁等。

由于上述QFII重仓股一季报尚未披露完整，目前还无法得知外资一季度的增减持动向。不过作为外资的参考指标，北上资金的动向或许可以窥见一二。按照1月以来成交均价粗略计算，数据显示，北上资金1月以来累计增持超亿元的有11股，增持金额最高的前五位依次是顺丰控股、万华化学、平安银行、中国太保、康龙化成。QFII第一重仓股宁波银行同样备受北上资金青睐，年底北上资金持仓市值达到73.5亿元，今年继续加大买入力度，累计增持达到万股，增持金额达到17.36亿元。

部分QFII重仓股遭到北上资金撤离，包括上海机场、中联重科、海螺水泥、泰格医药、药明康德、云南白药等在内的6股遭北上资金减持金额超10亿元。上海机场减持金额最高，达到46.26亿元，去年新冠肺炎疫情冲击全球航空业，浦东机场旅客吞吐量及飞机起降架次大幅下降，公司年净利润亏损12.7亿元，为上市以来首亏。

*策动态

1、全国*协委员、中国证监会原主席肖钢在清华五道口首席经济学家论坛上表示，全面推行注册制还是需要一定的时间和条件，当前应该积极地创造条件，为下一步全面推行注册制创造条件。

2、商务部部长王文涛在年全国外贸工作会议上表示，各地要认真谋划和推进外贸工作，确保实现“十四五”开好局、起好步。要服务国家发展大局，服务“一带一路”等重大战略，持续深化国际经贸合作；扎实推进贸易创新发展；积极研究储备*策，全力稳住外贸外资基本盘。

3、江苏银行正式发布国内银行业首个“碳中和”行动方案，计划在“十四五”期间，气候融资专项支持额度不低于2亿元，清洁能源产业支持额度不低于亿元，支持减污降碳、清洁能源等领域重点项目，推动实现碳减排超1万吨。

4、央行、银保监会、证监会、外汇局发布《关于金融支持海南全面深化改革开放的意见》要求，提升人民币可兑换水平，支持跨境贸易投资自由化便利化；完善海南金融市场体系，扩大海南金融业对外开放；加强金融产品和服务创新，提升金融服务水平。支持海南在住房租赁领域发展房地产投资信托基金(REITs)，鼓励银行业金融机构创新金融产品和服务，支持住房租赁市场规范发展。支持符合条件海南企业首发上市，通过多层次股权市场发展壮大。

行业动态

1、中国3月CPI同比上涨0.4%，预期涨0.2%，前值降0.2%；PPI同比上涨4.4%，涨幅比2月扩大2.7个百分点。

2、3月成为一季度公募调研频次最高单月，多位明星基金经理忙调研。从调研情况来看，医药、电子、化工等行业依旧备受